百链竞发下半场，BTC layer2市场该何去何从？

最近，整个一二级市场都遭受了黑云压城般的压抑，有很多声音提问，BTC layer2的下一步到底该怎么走？ 答案绝对不像中西方资本不接手那么简单。经过对多个代表性项目的深入研究，我有了深刻的理解。在我看来，破局点主要有三:1)资产发行“新”叙述；2)layer2 “标准”收窄；3)BTCFi生息大幕开幕。接下来，系统说出我的看法：资产发行“新”叙述BTC生态随着Ordinals、BRC20、BitVM、Runes、到目前为止，Layer2的衍生发展已经陷入了技术越来越清晰、造富效应越来越弱的困境。Why?根本原因是财富创造只来自股票基金信息博弈差，技术迭代不能吸引增量基金进入市场。以漏洞百出的BRC20和含金汤匙的Runes协议为例。虽然BRC20受到了各种批评，但它确实产生了财富效应，吸引了BTC的大部分关注 衍生市场，在数据存储、检索逻辑甚至游戏玩法成熟的后续Runes协议中，没有预期的市场反应。技术迭代发展方向错了吗？OP_Return去除UTXO*交易的方向错了吗？Premine预留机制的设计思路错了吗？绝对不是，我觉得更多 BRC20符文是在特殊环境下，纯信息差带来的随机现象，BTC 资产发行的叙述能否运行得通，绝对不是“first is first而是项目方的持续价值赋能。因此，在BTC主链绑定UTXO发行新资产之前，只能让享受信息差的early birds盈利，要让BTCCC 衍生资产发行故事持续性感，需要从短期和长期处理两个困境：1）短期资产流动性问题：发行BTC衍生资产，让一些早鸟到一堆资产不是目的，让这些资产流通通过转手产生价值。显然，仅仅通过BTC主网络来承担符文资产的流通是不可行的。资产可以跨链到二楼，在相应的应用生态市场中寻找激活流通的概率。@NervosNetwork CKB通过RGB 协议实现了BTC主网符文资产Leap到CKB layer2链的流通理念可以解决资产流通问题，特别是一些具有可持续增长能力的优秀资产。2)长期项目授权问题:虽然Runes协议在资产发行方面有足够的主流共识，项目方也可以通过Premine进行筹款，但如果从主网发行资产制造热度，再到二层流通，会导致项目方在运维初期运维成本巨大。在市场Fomo情绪下，Premine代币的成本、空投的高手续费、社区营销和运营维护成本等。在这些成本压力下，无法与项目方讨论“授权”问题。@RoochNetwork,基于MoveVM驱动的BTCC Native layer2项目，通过ParallelBTC的整体状态同步，可以实现BTC符文资产在layer2环境下的低成本发行和初始流通，然后在符文资产具有一定的市场规模和共识后，再转移到BTC主网进行共识升级。这种以Assets资产流通目标为主导的叙事设计，旨在应对BTC生态项目方赋能的困境；总之，BTC发展layer2生态，资产发行叙事只是一个开始。变化在于这些纯社区驱动的资产能否在一楼或二楼找到强大的项目赋能，在layer2市场生态中表现出良好的流通价值。在过去的一年里，layer2的“标准”缩小了，BTC生态经历了野蛮生长的混序发展阶段。“无方向、无标准、无门槛”让BTC 快速挤满Builder2跑道，快速挤满Builder:EVM- Compatible、UTXO Stack同构绑定、UTXO平行堆叠、BitVM链下图灵完整、RGB原生、AVM虚拟机等，BTC在准备中 据说有上百条layer2。但是哪个方向能跑出来，目前还没有定论。但是哪个方向可以跑出来，目前还没有定论。但是，BTC layer2市场的混乱并没有真正给BTC生态带来显著的增量。当市场陷入平静时，BTC不时被听到 关于layer2是否谬论的争议。虽然“无标准”给BTCCBTCCC“无标准” layer2有更多“带来主义”的概率，但直接将成熟的扩展方案缝合到BTC主网上，可能无法将二楼的扩展增益反馈给主网，但由于安全性和稳定性问题，会对BTC主网用户群体造成伤害。在我看来,BTC layer2无标准阶段的繁华景象即将过去，BTC 下一步，layer2将向技术门槛更高的方向发展：1) UTXO Stack结构框架：Nervos 基于RGBB的RGB团队基于RGB的RGB 一套由技术协议扩展而来的标准化BTC layer2建设方案，被认为是结合BTC主链拓展最大的网络解决方案。因为UTXO Stack结构继承了原生BTC的简洁性和安全性，短期内可视为相对主流的BTCC layer2方向。近期RGB layer的协议升级和UTXOO Swap工程实现，都为BTC生态开发者基于UTXO结构拓展BTC生态提供了基础设施；2)zkVM通用协议框架:@ProjectZKM基于zkMIPS微处理指令架构构建了一套完整的ZKC生态基础设施； Bridgeless跨链，Entangled rollup Network可交互操作层等，通过ZK技术在跨链可信度验证中的绝对权威，为BTC生态系统引入了一种通用的“跨链”方案。其技术原理类似于RGB的Peg-in和Peg-Out的Commitment校验调解机制，同时采用BitvM2考验机制。相比之下，zkvm的协议框架可以将Non-UTXO结构类型的公链Native接入BTC生态，成为ZK技术支持范围更广的layer2扩展方案；3)RGB客户端验证框架:Native的RGB协议方向，通过P2P链下客户端infra系统构建，基于one single seal一次性密封 状态通道等技术实现了原始的BTC二层扩展方案，可以支持智能合同等复杂应用，也可以连接闪电网络，扩大支付场景的应用扩展。例如:@BitlightLabs 致力于为RGB协议配套一系列钱夹、DEX等基础设施；4)AVM虚拟机框架:通过模拟BTC虚拟机，原本无状态的BTC主网可以通过嵌入一套特殊编码来实现携带智能合同的能力。例如:@BitlightLabs 致力于为RGB协议配套一系列钱夹、DEX等基础设施；4)AVM虚拟机框架:通过模拟BTC虚拟机，原本无状态的BTC主网可以通过嵌入一套特殊编码来实现携带智能合同的能力。这是一种既不依赖链外扩展，也遵循当前比特币核心OP的能力 Codes的“原生”扩展方法。例如:@atomicalsxyz 一直在尝试做的事情。总之，选择高科技门槛，缩小layer2标准，必然会消除市场上的一些“追风作乱者”，让有实力的开发者在资金的支持下，进一步拓展适合BTC的拓展生态。虽然这个探索周期会比较长，就像以太坊layer从Plasma、Validium到Rollup主流也经历了长期的探索。不知何时，BTCFi悄然成为BTC生态的叙事和话题焦点。一开始，我也很困惑BTCFi和DeFi的区别。DeFi过去以“分散化”为核心，现在BTCFi以“BTC公链”为核心然而，为了使具有巨大社区共识的孤立链资产成为振兴整个链流动性的催化剂，那些更领先的高性能技术必然会与BTC的祖先妥协。鉴于BTC链的特殊开发语言和Programable无状态存储的限制，这是非常make的 sense。因此，在我看来，BTCFi的概念范围应该包含三个主要特征:1)Inclusive资产的包容性，除了BTCFi 除了Native资产外，BTCFi舞台的主角必须包括Runes、ARC20、BTC20等BTC公链上的衍化资产，如果BTCFi不以盘活BTC生态中更多的衍化资产为目标，只有BTC资产流出和Wrapped BTC现有的DeFi生态难以区分。2)Native免跨链特征，也可成为Bridgeless无跨链桥或免信任机制。2)Native免跨链特征也可以成为Bridgeless无跨链桥或免信任机制。基于原有的跨链特征，可以保证BTC和衍生资产的流入流出不会出现“集中”信任阶段，为BTC相关资产的生息提供绝对的技术前提。只有在layer2上做POSStaking、Restaking等生息行为，才能在链上保持绝对的可追溯性和公平性，为一系列丰富的BTCFi生息玩法打下基础。3)Programmable具有复杂的可编程特性，无论UTXOOO Stack架构或zkVM协议的底层架构，其可接入链下的扩展环境必须具有复杂的可编程特性。短期内，UTXO具有结构化同源优势，更容易产生登陆应用。从长远来看，ZK技术可以成为BTC链进入EVM或MoveVM等高性能公共链环境的强大接口。BTCFi可以发展什么样的生态，长什么样的花，想象力空间是无限的。例如:@GOATRollup 基于zkvm技术框架构建“Native安全跨链”和“统一流通层” BTCCCK的堆栈方式 layer2市场提供了一个技术基础过硬的拓展方案；此外，上述Rooch Network,其Native技术规范目标为BTC提供应用领域(Utility)同时，为BTC资产提供生息收入(Yield)概率；UTXO结构的RGB 尤其是layer。他们提供的解决方案最大限度地接近这三个技术特征。他们提供的解决方案最大限度地接近这三个技术特征。然而，在BTCFi出来之前，我更喜欢把它当作一个生态发展的方向。如今，低迷的市场环境远远不能支撑BTCFi从DeFi中脱颖而出。因此，技术标准并不是判断一个项目是否具备BTCFi的硬性条件。只要有一定的市场共识，就可以加入BTCFi的范围。毕竟，除了技术方法论，最重要的是向市场交答。正如Blast到目前为止还没有被主流人群视为layer2，但并不妨碍它对layer2行业的影响。以上。Note:BTC 虽然layer2市场的资产发行、layer2标准、生息方案等仍然凌乱不堪，但我实际上可以看到“Keep Optimism”的信号。至于符文市场的繁荣是否会卷土重来，layer2是否能像以太坊一样出现，BTC的生活能否打破虚拟货币与现实世界的差距，答案在于你我的乐观情绪。