SIGNALPLUS波动率专栏20240215BTC站上5W2关口IV继续震荡上行摘要：继周三超出预期的 CPI 数据令市场大失所望并带动美债收益率整体跃升之后，昨日（14 FEB）芝加哥联储主席古尔斯比出面发表鸽派言论，称市场不应因一个月的 CPI 数据而过激，同时重申了美联储是以 PCE 作为通胀目标而不是 CPI，并认为当前仍在重返 2% 目标的正确道路上。...
继周三超出预期的CPI 数据令市场大失所望并带动美债收益率整体跃升之后，昨日（14 FEB）芝加哥联储主席古尔斯比出面发表鸽派言论，称市场不应因一个月的CPI 数据而过激，同时重申了美联储是以PCE作为通胀目标而不是CPI，并认为当前仍在重返2%目标的正确道路上。固定收益市场的情绪因此受到安抚，美债收益率缓慢下行，当前两年期/十年期分别为4.57%/4.227%，股市也受此提振得以收复大半失地，道指/标普/纳指分别上涨0.4%/0.96%/1.3%。
数字货币方面，BTC延续了上行的动能，日内上行4.1%，顺利在52000美元关口站稳脚步；ETH日内收涨4.6%，逼近2800美元；期权方面，Vol Skew仍在历史高位，ATM Vol也依然维持震荡上行的趋势，整体水平来到50% Vol以上，ETH高出BTC 2～3% Vol。
交易方面，ETH本周和月末的Call遭到大量抛售，其中包括大量处在2300–2400之间的止盈订单，三月底则是集中了以Buy 2700 vs 3200 Call Spread为代表的看涨策略，除此以外还有诸如Buy 29 MAR 3200-C vs Sell 26 APR 4000-C这样买近卖远的三角价差，相似的交易我们也能在BTC上观察到，例如Buy 29 MAR 60000-C vs Sell 75000-C（350 BTC per leg）。
数据来源：Deribit，ETH前端Call被大量抛售
Source：Deribit Block Trade
